Trovare valore in una nicchia "unica" del settore sanitario

Martedì i mercati hanno aperto la nuova settimana di negoziazione in modo misto, poiché le azioni non hanno ricevuto impulso dall'accordo sul tetto del debito concordato nel fine settimana. Gli investitori avevano più del previsto quell’evento con il rally delle azioni alla fine della scorsa settimana.

Nel corso della giornata, il Dow Industrials è sceso leggermente, l'S&P 500 è rimasto piatto e il Nasdaq ha guadagnato quasi un terzo dell'1%. Nvidia (NVDA) è entrata brevemente nel club con capitalizzazione di mercato da trilioni di dollari prima di accontentarsi di un guadagno del 3% a fine giornata. Le azioni ora possono essere tue per un misero ricavo finale di 36 volte.

I futures scontano quasi due possibilità su tre che la Federal Reserve alzi nuovamente i tassi nella prossima riunione di giugno, rispetto a una possibilità su quattro all’inizio della scorsa settimana. Dati economici più forti del previsto stanno alimentando crescenti aspettative per un altro aumento del tasso dei fondi federali.

La mia opinione è che la banca centrale continuerà a spingere i tassi più in alto fino a mandare l’economia in recessione. La domanda principale è quanto sarà lunga e profonda questa contrazione e quali altre mine finanziarie ci sono là fuori. Il secondo, terzo e quarto fallimento bancario più grande della storia degli Stati Uniti negli ultimi mesi non sembrano aver avuto un impatto a lungo termine sull'appetito degli investitori per le azioni, almeno per quanto riguarda le mega cap. del mercato o qualsiasi cosa abbia a che fare con l’intelligenza artificiale.

Mi ritrovo a rimanere in gran parte in disparte mentre continuo a lanciare i miei titoli del Tesoro a breve termine e le partecipazioni a chiamate coperte. "Grinding away" è il modo in cui descriverei le mie azioni in termini di poker.

Continuo a osservare gli acquisti privilegiati per identificare possibili nuove idee di trading. Un nuovo nome che è apparso sul mio radar questa settimana a causa dei recenti significativi acquisti interni è Royalty Pharma plc (RPRX).

Royalty Pharma occupa una nicchia alquanto unica nel settore sanitario. Come suggerisce il nome, la società è acquirente di royalties biofarmaceutiche, vantando più di 35 prodotti in fase commerciale – tra cui 15 blockbuster – nonché 11 potenziali asset (in fase clinica). Dall’inizio fino alla fine del 2022, Royalty Pharma ha impiegato 17 miliardi di dollari per acquistare royalties, pagamenti fondamentali e risorse correlate su prodotti approvati e 8,3 miliardi di dollari per acquisire potenziali flussi di entrate da candidati in fase di sviluppo.

Il titolo è sceso di circa un quarto rispetto ai massimi della fine dello scorso anno, nonostante un primo trimestre forte. Royalty Pharma ha nominato un nuovo amministratore delegato, che ha prontamente acquistato più di 7 milioni di dollari in nuove azioni. La società ha prodotto una crescita costante dei ricavi e del flusso di cassa da quando è stata quotata in borsa alcuni anni fa.

Royalty Pharma potrebbe dover affrontare un calo dei ricavi da una stella del suo portafoglio, Trikafta, già alla fine del 2024 a condizione che una nuova e migliorata terapia combinata di Vertex Pharmaceuticals (VRTX) funzioni bene negli studi in fase avanzata e venga approvata. Tuttavia, l’azienda si è posizionata anche per trarre vantaggio dallo sviluppo di due degli agenti più promettenti che agiscono contro la Lpa, un noto fattore di rischio per le malattie cardiovascolari.

Scambiando 8 volte gli utili previsti di quest'anno e con un rendimento da dividendi del 2,5%, RPRX sembra essere un titolo dal valore solido in un mercato sopravvalutato.

Al momento della pubblicazione, Jensen era long su RPRX.

Le big cap tornano ad essere grandi, con Apple, Microsoft e Nvidia al volante.

Farò un giro con CVNA, ma indosserò la cintura di sicurezza e saprò quando scendere.

Dopo un altro errore negli utili del GME e un cambio di giocatori, vedo il titolo in questo modo: pura speculazione con un bilancio forte. Ma credo che l’azienda possa trovare un modo per passare al livello successivo, anche se potrebbe essere distrutta prima di arrivarci.

Sto tenendo d'occhio questo nome biotecnologico mentre il Nasdaq 100 sale - di nuovo - e le piccole chiamate scivolano.

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